Причины роста обязательства

Карты

Значение изменений ДЗ и КЗ в бухгалтерском балансе

Кредиторская и дебиторская задолженности являются основными показателями финансовых и материальных потоков на предприятии. Каждая организация ведет учет поступлений и расходов. Для точности и простоты расчетов каждая операция фиксируется в балансе фирмы. Любые изменения в общей сумме долга говорят об определенной ситуации, сложившейся в компании.

Если размер обязательств перед всеми кредиторами увеличивается несоизмеримо в сравнении с дебиторкой, то это может свидетельствовать о материальных трудностях, которые переживает организация в данный момент. Снижение в свою очередь говорит об обратном положении вещей. Разумеется, расчеты гораздо сложнее и несведущему человеку зачастую сложно понять, как обстоят дела в фирме, просто взглянув на отчетные документы.

Однако для людей, разбирающихся в бухгалтерском учете и ведении бизнеса, балансовая документация может сказать о многом. Это полезно для привлечения инвестиций, поиска кредиторов и т. д. Если дебитор имеет большой долг и с трудом гасит недоимку, то это будет видно из ББ. ДЗ и КЗ не должны быть одинаковыми, нет точных пропорций, но определенные факторы, по которым нужно ориентироваться, существуют.

Но как бы бизнесмены не хотели обойтись без займовых средств, полностью отказаться от них крупному предприятию не получится, поскольку они помогают осуществлять деятельность компании, расширять обороты и производить интенсификацию производства без изъятия денег из капитала.

О чем говорит увеличение или уменьшение задолженности предприятияЗадолженность предприятий делится на кредиторку с дебиторкой

Введение

Причины роста обязательства

Организация, осуществляющая
коммерческую деятельность, создается для получения прибыли. Другими
словами, коммерческая организация — это юридическое лицо, которое
привлекает капитал для осуществления своей деятельности и
обеспечивает его прирост за счет получаемой чистой прибыли.

В процессе производственно-хозяйственной, финансовой
деятельности у организации постоянно появляются обязательства, по
которым она должна в определенный срок совершить платеж (уплатить
налоги, заплатить за материалы, вернуть взятый кредит, заплатить
проценты за пользование кредитами), поставить продукцию или оказать
услуги по договору с другой организацией.

Однако в деятельности организации может возникнуть
ситуация, в которой она по разным причинам не может в достаточном
объеме и своевременно получить доходы, покрывающие расходы. В этом
случае организация вместо прибыли может получить убытки, что приводит
к утрате части собственного капитала и, как следствие, к проблеме
неплатежей по обязательствам организации1.
Убытки представляют собой прямую утрату капитала (собственного или
части заемного).

Проблема исполнения платежей связана с финансовыми
источниками, а следовательно, с формированием, рациональным
размещением и использованием капитала организации, что должно
позволить быстро и безболезненно мобилизовать капитал для расчетов с
кредиторами по своим обязательствам.

Дебиторская задолженность

Под этим термином понимается совокупность денежных активов, которые заработаны компанией, но по различным причинам еще не поступили на счет организации. Это могут быть займы, инвестиционные выплаты и т. д. ДЗ делится на 2 основных типа:

  • краткосрочные;
  • долгосрочные.

Первые подразумевают кредиты, выданные на непродолжительный период. Чаще всего такие активы относятся к текущим. В бухгалтерском балансе учреждения отмечаются аналогично. Второй тип финансовых активов в свою очередь выдается заемщикам на длительный отрезок времени, поэтому и в отчетной документации они отмечаются как долгосрочные.

При расчете и отслеживании дебиторки необходимо учитывать специфику каждого вида, описанного выше. Если этого не делать, результаты получатся не действительными, что приведет к ошибке в бухгалтерском балансе. Это в свою очередь повлечет за собой массу других неприятных последствий по принципу цепной реакции.

Причиной увеличения ДЗ могут послужить невыплаченные вовремя авансы, стоимость услуг и товаров. Чем больше партнеры и клиенты оттягивают момент погашения, тем выше становится ДЗ. Поэтому рост бюджетной недоимки по этому показателю в значительной степени является негативным фактором.

Это означает, что договор поставок в вашей организации составлен неверно, поскольку не в полной мере реализовывает ваши интересы. Также косвенными причинами этому могут быть:

  • несвоевременная оплата услуг, товаров;
  • отсутствие авансового перевода;
  • невозврат командировочных предоплат и т. д.

Последствия от повышения дебиторской задолженности носят негативный характер. В первую очередь это связано со снижением платежеспособности предприятия, поскольку для погашения собственных займов и поддержания работоспособности системы приходится изымать средства из оборота. Если уровень кредитных долгов поднимется до критического показателя, компания может оказаться на грани банкротства.

счет

К дебиторке относятся средства, еще не зачисленные на счет предприятия

Существуют и другие отрицательные последствия от роста ДЗ:

  • ухудшение кредитного доверия к предприятию;
  • понижение инвестиционной привлекательности;
  • потеря партнеров и потенциальных клиентов и др.

По этим причинам при первых же проявлениях прироста ДЗ необходимо оперативно принимать меры по решению проблемных ситуаций, чтобы не допустить негативных последствий. Если своевременно выявить ухудшение ситуации и сразу принять контрдействия, эффективность их значительно возрастает. При малейшем промедлении исправление потребует гораздо больших усилий и затрат.

На основе вышеизложенной информации можно прийти к выводу, что сокращение общей дебиторской задолженности является положительным моментом для фирмы. Это обусловлено тем, что приток финансовых ресурсов в бюджет организации возрастает, поэтому общий размер остатка по ДЗ уменьшается.

При таком порядке вещей инвестиционная привлекательность предприятия становится больше, как и кредитное доверие, поскольку вкладчики уверены в платежеспособности компании. Благодаря этому, бизнес продолжает расти без изъятия денежных средств из общего оборота. В перспективе уменьшение дебиторки приводит к увеличению дохода предприятия.

Еще по теме  Почему я против автокредита

Анализ дебиторки

Основным способом контроля является коэффициент ДЗ к продажам. Рассчитывается он по формуле Д/П, где «Д» – это размер дебиторки, а «П» – сумма продаж. Этот показатель позволяет определить безопасный уровень, превышение которого может привести к трудностям при получении денег со своих партнеров. Отметка дебиторской задолженности не должна перешагнуть через этот порог.

Производить анализ и расчеты должен исключительно профессионал с достаточным опытом и качеством подготовки. От правильности определения и контроля за финансовыми потоками во многом зависит благополучие и конкурентоспособность предприятия, поэтому допускать к столь важной работе дилетанта нельзя.

анализ

Проводить анализ задолженностей необходимо в соответствии с установленными правилами

1. Обязательства и неплатежеспособность организации

Возникающие у организации денежные
обязательства должны быть погашены должником в конкретные сроки. Если
должник не может исполнить свои обязательства, то по законодательству
кредиторы имеют право требовать от должника исполнения обязательств,
а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или
ненадлежащим исполнением обязательств. Иски кредиторов
рассматриваются арбитражным судом.

Обязательства организации могут быть подразделены
условно на группы: внешние и внутренние2.

1. Обязательства перед фискальной системой. Это
обязательства по налогам, штрафам и пени перед бюджетами, платежам в
Пенсионный фонд России, ФОМС и другие фонды, т. е. те обязательства,
по которым необходимо платить в установленном порядке, независимо от
воли руководителей организации.

2. Обязательства перед финансово-кредитной системой, т.
е. обязательства перед банками, финансовыми компаниями в случае, если
организация взяла ссуду или заем в денежной форме или в виде ценных
бумаг на основе кредитного договора.

Причины роста обязательства

3. Обязательства перед кредиторами за энергоресурсы,
поставленные ими товары или услуги. Это обязательства перед другими
предприятиями или предпринимателями, которые возникают в результате
договора поставки или оказания услуг и др.

Внутренние обязательства включают в себя обязательства
перед акционерами и работниками организации. В эту группу входят
обязательства по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т. д.

Часто руководство старается за счет внутренних долгов
оплатить часть внешних.

Обязательства организации, возникающие в ходе ее
финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки
исполнения.

Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к
возникновению у партнеров рисков. Чем больше рисков создает
организация партнерам, чем чаще и длительнее она задерживает
исполнение обязательств, тем ненадежнее она выглядит в глазах
партнеров, контрагентов, собственных работников и т. д.

Такое предприятие обретает репутацию ненадежного
партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика,
работодателя и т. д.

— необязательности как о стиле взаимодействия с
партнерами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для
выполнения имеющихся обязательств в срок;

— дефиците или кризисе финансовых возможностей для
исполнения обязательств.

Неоднократная необязательность организации влечет за
собой, как правило, отказ партнеров от взаимодействия, штрафы и иные
санкции, предусмотренные законодательством и договорами, но в
конечном счете партнеры или кредиторы сохраняют шанс на погашение
обязательств без особого ущерба.

Когда организация испытывает хронический дефицит или
кризис финансовых возможностей для исполнения имеющихся обязательств,
возникает вопрос, способно ли она своевременно и в полной мере, т. е.
без ущерба удовлетворить кредиторов.

И здесь непринципиально, способно ли она удовлетворить
одних кредиторов в ущерб другим. Важно, способна ли организация
удовлетворить без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки,
платежеспособна ли она ?

Организация, которая из режима своевременного исполнения
обязательства переходит в кризисную зону ненадежного исполнения,
исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния,
становится как партнер неплатежеспособной, или несостоятельной,
наносящей ущерб своим кредиторам.

Очевидно, что неплатежеспособность есть некая переменная
характеристика, которая может иметь разные градации — от
эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности и
кризисной.

— поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или
средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков,
других предприятий, собственных работников, акционеров и т. д.;

— формирует недоимки по налогам и иным обязательным
платежам, что блокирует из-за дефицита средств в полной мере
исполнение бюджета, выплату пенсий и т. д.;

— ухудшает свое финансовое положение за счет выплат
штрафов, пени, неустоек.

кредит в банке

Часто несущие ущерб кредиторы пытаются теми или иными
методами, в том числе судебными, истребовать исполнение отдельных
обязательств, действуя разрозненно и независимо друг от друга. Обычно
успехи одних кредиторов становятся известны другим, которые также
выставляют свои требования. В результате рано или поздно кредиторы
вынуждены прийти к согласованным совместным действиям.

В конечном счете неплатежеспособная организация ставит
своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором: или дать
организации некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего
финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть
реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного)
оглашения;

Однако здесь выбор стоит не только перед кредиторами.
Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою
неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о
диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как организации.

Для этого необходимо предусмотреть комплекс мер по
восстановлению платежеспособности на основе анализа финансовой
устойчивости организации и причин, приведших к потере ее
платежеспособности (чтобы эти причины смягчить или полностью снять).

Здесь очень важно обозначить причины потери
неплатежеспособности предприятия, чтобы исключить или существенно
уменьшить их влияние на финансовое состояние предприятия. А причины
можно выявить только на основе проведения профессионального анализа.

Платежеспособность организации прямо
пропорциональна выручке, неплатежеспособность обратно пропорциональна
выручке и прямо пропорциональна объему обязательств5.

Абсолютно платежеспособным является предприятие, у
которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют,
в то же время предприятие, имея в капитале в основном заемные
средства, также является полностью платежеспособным, если
своевременно исполняет свои обязательства. Все зависит от объема
реализации продукции и своевременного поступления денежных средств.

Еще по теме  Возможные причины списания задолженности

В связи с тем, что обязательства при приобретении
материалов, товаров наступают сразу перед поставщиками, а готовая
продукция изготавливается и реализуется через определенное время, для
абсолютной платежеспособности необходимо иметь резерв денежных
средств и уровень этого резерва следует постоянно поддерживать на
предприятии.

Если за определенный календарный период темп роста
обязательств организации был выше темпа роста выручки, то она
продвигается в направлении возможного начала периода
неплатежеспособности. Другими словами, чем меньше выручка, тем скорее
ухудшается платежеспособность предприятия.

Общими причинами неплатежеспособности организации
являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки
и опережающий рост обязательств6.

— затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию
из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на
нее потребности;

— влиянии конкуренции;

— растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию,
когда организация работает с ненадлежащим покупателем или не свободна
в выборе надлежащего;

— сужении рынка за счет ограничения на
него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т. д.
Иными словами, причины здесь простые: или не берут продукцию
(услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

— осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые
вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются
соответствующим ростом выручки;

— загружает производство избыточными
(неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства
и выручки;

— наращивает средства в расчетах,
которые практически не имеют отношения к выручке;

— несет убытки;

— тратит выручку на второстепенные
цели, на развлечения (больше, чем можно). Данный комплекс общих
причин неплатежеспособности характерен для всех организаций,
испытывающих трудности своевременного расчета по своим
обязательствам, независимо от страны производства и рынка.

Ситуация усугубляется, когда отсутствует планирование и
управление денежными потоками.

— отставанию от запросов рынка (по предлагаемому
ассортименту, качеству, цене и т. д.). В этом случае можно говорить о
болезни бизнеса;

— неудовлетворительному финансовому руководству
организацией, когда она избыточно отягощается обязательствами. В
данном случае можно говорить о болезни финансового управления или
менеджмента.

Первый комплекс причин отражается на снижении выручки,
второй — на приросте массы обязательств.

— долгосрочный кредит под повышенные проценты
использован на развитие производства — закупку производственного
оборудования, его модернизацию. Прибыль от продажи новой продукции,
увеличенного объема продукции не в состоянии погасить своевременно
проценты и сам кредит из-за ошибок в технологических и
производственных расчетах, в бизнес-плане, в экономических расчетах;

предприятия

— долгосрочный кредит вложен в строительство
административных зданий и производственных цехов. Прибыль предприятия
из-за изменения внешних условий не в состоянии покрывать расходы по
обслуживанию и погашению кредита. Это результат финансовых просчетов
администрации организации;

— вложения долгосрочного и краткосрочного кредитов в
рисковые инвестиционные проекты — например, в ценные бумаги. Из-за
инвестиционных просчетов в прогнозе курса ценных бумаг происходит
потеря капитала и, как следствие, наступление несостоятельности
организации;

Кредиторская задолженность

КЗ является некой противоположностью ДЗ. Она демонстрирует все непогашенные платежи вашей компании перед контрагентами. Сюда могут входить:

  • услуги ЖКХ;
  • долги по зарплатам;
  • кредитные неустойки;
  • штрафы, госпошлины, налоги;
  • обязательные взносы в уставный капитал организации лицами, имеющими долю;
  • обязательства перед акционерами;
  • нераспределенная прибыль;
  • непогашенные платежи перед поставщиками услуг или продукции.

Коэффициент возрастания или снижения КЗ отражает реальное положение вещей в организации. Для простоты отслеживания и контроля бухгалтеры фирмы фиксируют каждую операцию в отчетной документации, записывая движение денежных средств проводками. Каждая из них соответствует определенному действию с финансами. По ним можно быстро и без особого труда найти нужную информацию и произвести необходимые расчеты.

Причинами роста кредиторки могут быть:

  1. Увеличение ДЗ.
  2. Несоразмерно высокие обязательства, взятые фирмой на себя, с которыми она не справляется.
  3. Активы не являются собственностью компании, а долги возрастают.
  4. Неудачная маркетинговая работа.

Если бухгалтеры тщательно анализируют финансовые потоки, маркетологи качественно работают, то КЗ практически всегда остается в разумных пределах, а дела у компании идут хорошо. Последствия неправильной работы специалистов в этом направлении приводят к серьезным проблемам, поэтому следует максимально внимательно относиться к обязательствам перед кредиторами.

кредиторская задолженность

Долги организации перед другими лицами формируют кредиторскую задолженность

Рост кредиторской задолженности, как и в случае с дебиторкой, приводит к ослаблению экономики предприятия. Это связано с усилением кредитной нагрузки на бюджет, с которым фирма не способна справиться. Если своевременно расплатиться с долгами не получается, то возникает множество негативных последствий, основными из которых являются:

  1. Исковые заявления от контрагентов (ФССП, управляющая компания, арендодатели, партнеры и т. д.), которые приводят к конфискации имущества и аресту счетов.
  2. Снижение инвестиционной привлекательности, из-за чего происходит отток финансовых вливаний.
  3. Упадок авторитета предприятия и негативная репутация, что провоцирует понижение спроса и оборачиваемости.

Чтобы избежать этих проблем, рекомендуется при первых же признаках ухудшения положения предпринимать меры по ликвидации долгов. Однако еще важнее производить профилактику, регулярно делать тесты успешности и эффективности работы в этой сфере, а также ни в коем случае не просрочивать платежи. При грамотном подходе, качественному осуществлению своей работы бухгалтерским отделом и контролем со стороны руководящего звена, компания сможет избежать трудностей с бюджетным балансом.

Ответ на этот вопрос прост: уменьшение кредиторской задолженности имеет противоположный эффект в сравнении с увеличением этого показателя. Если сумма КЗ снижается, это говорит о финансовом благополучии компании, ее платежеспособности. За счет этого повышается интерес сторонних инвесторов и кредиторов к предприятию, поскольку они видят потенциал в фирме и готовы вкладываться по-крупному.

Еще по теме  Как перевести деньги с кредитной карты Сбербанка

Когда компания в состоянии уменьшить размер своих долгов, выплачивая их вовремя, она приобретает положительную репутацию и статус. Поэтому необходимо сокращать обязательства перед кредиторами до безопасного уровня, чтобы экономическое положение организации было на хорошем уровне.

Если у предприятия нет возможности держать постоянного бухгалтера в штате работников, можно воспользоваться услугами частных индивидуальных специалистов или агентств, занимающихся такого рода деятельностью. Это позволит неплохо сэкономить на зарплате сотрудника, поскольку разовые работы обойдутся фирме дешевле.

график

Рост и снижение кредиторки говорит о финансовом состоянии предприятия

Перед расчетом долгов по КЗ и скорости их изменений, необходимо вычислить оборачиваемость. Делается это по формуле В/К, где «В» – это выручка, полученная фирмой, а «К» – остаток по кредитам. На основе результатов можно сделать выводы, а также предпринять, необходимые для улучшения ситуации, меры. Разумеется, расчеты в действительности гораздо сложнее, поэтому осуществить их без ошибки под силу только опытному бухгалтеру, новички зачастую допускают ошибки по невнимательности либо недостатка в практике подобных вычислениях.

Благодаря этому, специалисты, работающие в компании, могут выяснить, насколько эффективными или провальными оказались действия по решению проблем с долгами. Если кредиторскую задолженность удалось уменьшить, то результат положительный. А если показатель продолжает увеличиваться или остается на том же уровне, то необходимо пересмотреть свой подход и что-то изменить в экономической политике организации.

Итог

Причины роста обязательства

Кредиторская и дебиторская задолженности – это два важнейших параметра, составляющих бухгалтерский баланс и бюджет организации. Эти показатели наглядно демонстрируют положение дел в фирме, а также помогают выявить ошибки в управлении, перераспределить финансовые потоки, создать репутацию и т. д.

Если правильно и грамотно анализировать КЗ и ДЗ, предпринимать необходимые меры для контроля, то оба вида задолженностей останутся на требуемом уровне. Благодаря этому, можно значительно повысить интерес к предприятию со стороны инвесторов и кредиторов, что приводит к новым финансовым вливаниям и увеличению доходности.

Однако заниматься расчетами, анализом и ведением балансовой отчетности в обязательном порядке должны профессиональные бухгалтеры с достаточным опытом и уровнем квалификации. Допускать ошибки в записях и расчетах непозволительно, ведь это негативно сказывается на бюджете фирмы. Чем серьезнее промах в вычислениях, тем более негативны последствия для экономической составляющей компании.

Заключение

Предпосылки неплатежеспособности и
банкротства, а следовательно, причины асоциальности экономики
многообразны, это результат взаимодействия многочисленных факторов
как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать
следующим образом.

1) дефицит собственного оборотного капитала как
следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или
неэффективной инвестиционной политики;

2) низкий уровень техники, технологии и организации
производства;

Основной долг по кредиту: что это и как от него зависит расчет выплат

3) снижение эффективности использования производственных
ресурсов предприятия, его производственной мощности приводит к
высокому уровню себестоимости, убыткам, «проеданию»
собственного капитала;

4) создание сверхнормативных остатков незавершенного
строительства и производства, производственных запасов, готовой
продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется
оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет
предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;

5) плохая клиентура предприятия, которая платит с
опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает
организацию залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;

6) отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации
маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции,
формированию портфеля заказов, повышению качества и
конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;

7) привлечение заемных средств в оборот предприятия на
невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов,
снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к
самофинансированию;

8) быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной
деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская
задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется
потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые
могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный
капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и
других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Основной долг по кредиту: что это и как от него зависит расчет выплат

1) экономические — кризисное состояние экономики
страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой
системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка,
неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин
несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная
фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения
может оказаться непосильным для предприятия;

2) политические — политическая нестабильность
общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв
экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта
и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного
права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и
прочих проявлений регулирующей функции государства;

3) усиление международной конкуренции в связи с
развитием научно-технического прогресса;

4) демографические — численность, состав
народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад
общества, определяющие размер и структуру потребностей и
платежеспособный спрос населения на те или иные виды товаров и услуг.

Банкротство, как правило, является следствием
совместного действия внутренних и внешних факторов.

Список литературы

  1. Жарковская Е. Антикризисное
    управление. – М.: Омега-Л, 2006.

  2. Захаров В.Я., Блинов А.О., Хавин
    Д.В. Антикризисное управление: Теория и практика. — М.: «ЮНИТИ»,
    2006.

  3. Кожевников Н.Н. Основы антикризисного управления
    предприятиями. — М.: «Академия», 2005.

  4. Кушлин В. И., Марголин А. М. Антикризисное управление:
    учебное пособие. — М.: «Издательство РАГС», 2006.

  5. Татарнико Е. Антикризисное управление предприятием:
    Ответы на экзаменационные вопросы. – М.: Экзамен, 2006.

Другие похожие работы

  1. Внутрифирменный анализ финансового состояния предприятия
  2. Безопасность жизнедеятельности, вариант 4
  3. Параметры микроклимата системы обеспечения комфортных условий труда на примере горничной гостиницы
  4. Содержание комплексной индивидуальной программы физического самовоспитания
  5. Основы методики самостоятельных занятий физическими упражнениями
Оцените статью
Финансовый портал
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.